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公募基金業績整體向好 股票型基金賺錢效應凸顯

  今年以來,宏觀經濟基本面和流動性為A股提供了有力支撐,市場面臨的不確定性因素減少,基金也度過了全速發展的一年。

  年內新成立基金逾900只 發行份額再破萬億大關

  今年以來,新基金成立熱浪不斷。

  同花順iFinD數據顯示,按基金成立日統計,截至12月19日,今年以來共有978只新基金成立,數量較去年同期增加19.56%。其中,9月份新成立基金數量為年內最高,達118只。

  從產品類型來看,債券型基金依舊是基金公司的布局首選。數據顯示,年內新成立債券型基金達455只;混合型基金和股票型基金分別新成立277只、193只;此外,還有16只QDII基金,6只貨幣基金和4只商品型基金。對此,有關市場人士表示,資管新規出臺后,機構投資者對于絕對收益型和理財替代性產品的配置需求得到進一步提升。

  值得注意的是,今年新成立的股票型基金較前3年出現明顯回升。同花順iFinD數據顯示,受益于牛市行情,2015年同期股票型基金新成立數量較前一年上升2.28倍,達233只。隨后,在2016年,股票型基金新成立數量陡減至75只。近兩年來,隨著市場整體行情的逐步回暖,股票型基金數量也開始回升,2017年、2018年新成立基金數量分別為125只、130只。

  從發行份額來看,同花順iFinD數據顯示,978只新成立基金發行份額達12765.73億份,同比上升46.15%,自2016年以來再度突破萬億份額關口。其中,債券型基金發行份額達7942.15億份,占比超六成;混合型基金和股票型基金發行份額相近,分別為2294.07億份、2242.35億份。值得一提的是,11月份新成立基金發行份額達2535.23億份,為年內單月最大值。

  分基金公司來看,截至12月19日,嘉實基金年內新成立基金36只,是新成立基金數最多的基金公司;華夏基金新成立35只,位居第二;廣發基金、南方基金、鵬華基金、平安基金各有29只新基金成立。上海證券表示,除了緊跟監管導向和市場熱點,不同基金公司結合自身特色在布局方向上各有側重。例如,在華夏基金11月以來發行的7只基金中,有4只都是細分行業主題ETF;嘉實基金則有近四成的新成立基金為定開債基。

  臨近年底,基金成立數量再迎高潮,12月以來,新成立基金達83只。其中,超八成為股票型基金和債券型基金。對此,上海證券楊晗表示,年底大量理財產品到期后,按資管新規要求將轉型為凈值化產品,銀行委外需求增加。與此同時,根據公募基金新產品申報窗口指引,未來同質化嚴重的固收類產品或面臨審批放緩,定開債基可以采用攤余成本法,因此,配置需求較大的機構投資者會選擇提前布局。

  超七成績優基金規模偏小 “巨無霸”業績表現平平

  今年以來,隨著股市行情的逐步回暖,公募基金整體業績表現較好。同花順iFinD數據顯示,截至12月19日,今年以來有45只基金年內總回報率超過100%,其中,有5只基金年內總回報率更是超過了200%。招商基金總經理金旭表示,今年公募基金行業抓住發展機遇,為提升主動管理能力和業績水平營造良好氛圍。

  具體來看,今年以來收益排名靠前的基金產品大多規模偏小。統計數據顯示,截至12月19日,在年內總回報率排名前100的基金產品中,100億元(含)規模以上的產品僅2只,30億元(含)至50億元之間規模的有7只,10億元(含)至30億元之間規模的基金產品有14只,其余77只績優基金產品的規模皆在10億元以下。此外,在45只年內總回報率超過100%的基金中,僅有不到兩成基金規模大于10億元。

  與中小規模的績優基金相比,年內大體量基金產品表現則略顯平平。同花順iFinD數據顯示,最新規模超過100億元的222只“巨無霸”基金產品,今年以來的平均收益率為7.92%;50億元(含)至100億元的基金產品平均收益率則為13.1%。對此,有關市場人士表示,這與管理規模“天花板”的存在不無關系,體量在百億元級別以上基金的配置效用會被鈍化,成為類指數基金產品,基金管理人的主動管理能力將會被削弱。

  值得注意的是,受益于今年股市振蕩上升行情,股票型基金年內收益率不斷刷新高,顯示出較好的賺錢效應。同花順iFinD數據顯示,截至12月19日,股票型基金年內平均回報率為37.77%;此外,年內有統計數據的1390只股票型基金平均凈值增長率達30.38%,跑贏同期上證綜指的22.6%。前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,目前A股的整體估值水平仍處于歷史中位數以下,具備較大投資潛力,這也是今年A股吸引力增強、基金收益飄紅的重要原因。

  此外,政策層面因素也不容忽視。天相投顧投研總監賈志表示,今年以來,監管部門提出大力發展權益類基金,權益類產品注冊流程迎來“第二次大提速”。10月底,公募基金投資顧問業務試點正式落地。這些政策利好都對行業規范、健康發展有較大促進作用。

  新基金審批提速 基金發行格局或迎變革

  12月19日,騰訊理財通與晨星共同發布的《預測2020:百位基金經理調研分析報告》提到,2019年公募基金業績表現出色,產品規模不斷增長。超過半數的基金經理認為,2020年公募基金仍將成為規模增長率最高的理財產品類型。結構化行情下,管理人主動管理能力凸顯,56%的基金經理認為,2020年主動管理股票型及混合型基金更具發展潛力。

  基金的向好發展與政策支持緊密相關。今年10月,證監會實施公募基金常規產品分類注冊機制,優化注冊制度,提升注冊效率。近日,景順長城申報的品質成長混合型基金于12月3日被證監會受理申報,12月6日即獲批,從受理到獲批僅歷時4天。博時基金認為,新基金注冊提速,有利于基金公司快速把握確定性的市場需求,也使得基金公司在產品上報前的評估工作變得更為重要。此外,在新基金審批提速大環境下,基金發行格局將會產生巨大改變,未來或將助力基金公司加速布局產品鏈。

  11月份,浮動管理費率再度開閘,且首批過審基金皆采用持有期模式。近期,持有期模式權益基金密集上報。有關市場人士表示,作為基金業內近年來的創新型品種,這類將每筆份額設定一定鎖定持有期的基金有助于引導持有人樹立長期投資理念,同時對基金公司長期投資業績的持續穩定性提出考驗。

  關于未來基金發行規模是否會進一步擴大,天風證券研報預測,若2020年繼續維持2019年的發行規模,被動型基金可能新發1600億元,主動偏股型基金可能新發2400億元。按目前開放式基金股票倉位62%計算,增量資金約2480億元。

責任編輯:袁浩
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